La razón más probable por la que esto sucede es que el sistema trunca las contraseñas. Para verificar esta hipótesis, podría intentar cambiar su contraseña a algo más y ver qué sucede: ¿el sistema reconoce "thisquitelongpassword" como "thisquitelong"? Si es así, el sistema definitivamente trunca las contraseñas. Si no, puede haber problemas serios con la validación de entrada, como se destaca en @Matthew.
Aunque el truncamiento de la contraseña puede ser necesario para interactuar con sistemas heredados, que también trunca los nombres de usuario, consulte esta respuesta en Serverfault , en general debe evitarse, ya que reduce el "espacio de contraseña", es decir, el número de contraseñas únicas que se pueden generar.
Los atacantes pueden ahorrar una gran cantidad de recursos (tiempo, dinero) si saben que su sistema de destino utiliza contraseñas truncadas, ya que saben que no necesitan probar contraseñas más largas que la longitud del truncamiento.
Si bien su comportamiento no me parece malicioso, algunas organizaciones son muy sensibles a que las personas encuentren fallas en sus sistemas.
Por lo tanto, puede intentar decirle a su universidad sobre esto, pero no enfatice demasiado su conocimiento de posibles ataques. Solo decir algo como "Leí esto puede ser señal de un problema de seguridad" debería estar bien. Además, no establezca las cosas de una manera absoluta como "esto es completamente irrazonable", ya que puede haber razones para eso (para el truncamiento de la contraseña, no para la validación de entrada incorrecta).
Obviamente, no realices demasiadas pruebas, no automatices las pruebas y no realices ataques.